医药行业：
当前医药板块整体盈利增速预期与过去5 年基本持平，市盈率较2021年中高点跌去过半，性价比进一步凸显。细分板块中，除药械批发与中药与历史均值相近外，其余细分板块均已低于历史均值。机构持仓4Q22/1Q23 虽较3Q22 低点略有提升，但仍明显低于历史平均水平。
在经历了2H21-1H23 两年下跌周期后，浦银国际研究员认为：医药板块已具备较高的性价比，但因年内暂时未看到引领估值回升的新催化剂，叠加海内外宏观环境仍存在不确定性，导致观望情绪浓厚。展望2H23，大级别的行情仍需新催化剂（如政策、技术革新），但短期可关注的时点为3Q23，若半年报验证疫后复苏逻辑叠加美元临近加息尾声，医药板块或可迎来阶段性反弹；当前医疗器械中多数创新高耗已被集采覆盖，集采风险已大幅出清，随着集采相继落地，国产替代逻辑有望加速兑现；民营医院在疫后的非刚需服务或更快复苏。消费医疗在疫情间延迟治疗情况较严肃医疗更明显，因此，自身业务扎实的民营医院或将更快的迎来业绩复苏；中药方面的政策利好频出，基本面强劲。政策扶持态度明确，核心标的业绩增长稳健；集采落地后制药领域的基本面逐步好转，部分集采影响可控的企业也将延续强势的标的；在互联网医疗方面明显可见医药电商政策风险边际降低。随着关键监管政策出台，政策继续收紧风险已较为可控，医药电商盈利模式清晰，规模效应下成长潜力也被业内期待。
房地产行业：
2023年上半年房地产市场销售在一季度反弹之后再次走弱，城市分化明显，一二线城市需求差距拉大。
土地市场投资不足，区域分化加剧，央国企地产商土拍参与信心不足，城投托底压力较大，土地市场成交缩水。
以广州为代表的一线城市楼市仍处于低位震荡，限购范围等方面或有一定松绑预期。
全国各地热门城市积极出台各种需求刺激政策，政策效果较为有限。解决问题关键在于投资端，降低政策变化频率，刺激经济恢复，稳定投资环境。
民生证券研究员表示：预计7-9月市场基于政策的博弈行情机会较为突出，市场回款率、估值稳定的地产商将持续得到关注。同时，政策调整风险、房价大幅下跌风险、土地价格上升风险等及其他市场进一步下行风险仍是值得被重点关注的信号。
食品饮料行业：
国泰君安研究员判断：2023年消费先以消费场景回补为主、后以需求扩张为主，从而形成强量弱价的情况，从此前价格驱动到目前量的竞争，行业头部化趋势加速；经济复苏相对偏弱，消费力恢复仍需一个过程，未来批价上行时间点推迟，斜率放缓。下半年中秋、国庆等节日将是重要验证期，随着旺季来临以及潜在宏观稳经济政策逐步落地，下半年随着经济动能与消费力将逐步恢复，消费信心与市场情绪有望提振。
消费品零售行业：
二十大重申“高质量发展”是全面建设社会主义现代化国家的首要任务；现阶段稳经济、扩消费的一系列政策措施，中央经济工作会议“把恢复和扩大消费摆在优先位置”要求，商务部把2023 年全年定位为“消费提振年”，做到“季季有主题、月月有展会、周周有场景”，全国各地截至目前已累计开展促消费活动2.8 万余场。2023年初至今，AI 板块炒作带动“电商及代运营”板块市值回升；金价上涨趋势明显以及幅度较大带动“珠宝首饰”市值与业绩明显回升；“个护用品”板块业绩持续强势，“化妆品”板块虽有波动，但头部公司业绩表现持续亮眼。公募基金与北上资金在“化妆品”、“个护用品”两个板块中形成一致共识。
银河证券研究员认为：具有“中华文化属性”的消费品零售优质标的公司更符合发展的大趋势，“国潮”强势为消费注入新活力。推动高质量发展和创造高品质生活，要培育一批品牌管理科学规范、竞争力不断提升的一流品牌企业。在当前“内循环”市场主线中，供给端与需求端均存在“国产替代”的市场空间，“国潮”优势将进一步体现。消费品零售企业开始转型升级，将传统文化与现代消费相结合，在生产端巧用传统原材料，注重研发创新，生产具有中国特色的产品，在销售端传播弘扬中华文化，打造知名特色的“国潮”品牌。符合上述条件的公司也有望实现优于行业整体的高成长性，强盈利性，以及自身技术、渠道或是自有产品、品牌受到市场与消费者的认可，从而塑造长期经营的确定性与稳定性。